南方基金李海鹏:新三板产品开发 兼顾主被动投资

时间:2015-04-10 15:35 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 4,946 次

作为支持高新技术企业政策落实的产物,新三板已经成为投资者抢筹的新蓝海。南方基金李海鹏认为,新三板的投资价值在于短期的估值提升和长期的成长性投资。而估值提升是目前阶段最重要的投资机会

随着投资活跃度的提升,新三板的赚钱效应不断扩散。目前,新三板挂牌企业已突破2000家,过去一个月市场的交易量不断增加,屡创新高。单日的市场交易金额已经突破10亿元,是14年同期的5倍左右。个股的最高日成交量也已经达到1.5亿元。

南方基金李海鹏:新三板产品开发 兼顾主被动投资

在高速井喷发展的形势下,相关投资产品炙手可热。南方基金总裁助理李海鹏表示,新三板的投资价值在于短期的估值提升和长期的成长性投资,南方基金将从主动管理和被动指数化投资两种投资思路,竭力为投资者谋取超额回报。

逐鹿新三板,开拓新蓝海

作为支持高新技术企业政策落实的产物,新三板已经成为投资者抢筹的新蓝海。李海鹏认为,新三板的投资价值在于短期的估值提升和长期的成长性投资。其中,估值提升是目前阶段最重要的投资机会,之前由于流动性不好,新三板整体的估值都很低。而随着交易制度的完善和投资者门槛的降低,流动性显著改善,在资金推动下,新三板的估值将会迅速提升,这一点在过去的一个月已经表现得非常明显。预计随着后续更多的资金入场,以及竞价、转板制度的推出,新三板的估值仍将有较大的提升空间。

从长期来看,新三板的投资价值在于企业的高成长性。因为新三板的公司整体上的成长性是高于中小板和创业板的,而且高成长性的公司占比更大。这些公司相当于中小板和创业板公司的早期阶段,从这一点上来说,新三板才是真正意义上的创业板,是中国的纳斯达克,将会是很多伟大公司的摇篮。

如何在新三板中挖掘出盈利能力强、流动性好的挂牌公司?李海鹏表示,新三板投资秉承的是成长股的投资逻辑,其中四类公司值得看好。第一,新兴行业为主,这些行业符合中国经济发展趋势,市场空间大,龙头企业的增速会很快。第二,商业模式独特,甚至是颠覆性,这里面可能会诞生出非常伟大的公司。第三,企业拥有不可复制的竞争优势,具备较宽的护城河以及持续创新能力,从而能够一直维持领先地位。第四,管理团队具备战略发展视野、良好的商业道德以及专业的技术背景。对于新三板中的创新型、创业型的企业来说,在前景还具有较大不确定的背景下,投资一个企业其实就是投资她的团队。

新三板指数基金,梦想照进现实

近日首批两只新三板指数的面世开启了新三板的指数时代。对此,李海鹏认为,新三板指数的推出是新三板市场发展进一步标准化的体现。新三板指数兼具市场表征功能和投资价值,它的推出对于市场上直接和间接的参与者都有着重要的意义。新三板指数的推出能够更好地表征新三板市场的整体状况,为新三板市场的参与者提供更为丰富的市场分析和投资工具。

李海鹏表示,新三板指数能够更好地反映新三板市场的估值水平、波动水平、运动轨迹和发展趋势,进一步向投资者、挂牌企业揭示新三板的价值和交易等多维度特征。指数的推出能够强化对市场投资的指导,有利于市场跟踪,能降低投资的盲目性,使投资更有指向性。同时,指数的推出能够为挂牌企业或潜在挂牌企业在新三板挂牌、融资决策提供分析支持,促进新三板市场融资功能和交易功能的进一步发展。

对于投资者来说,新三板指数的推出能够为投资者带来新的投资机会。一方面,专业投资机构能够开发挂钩相关指数的资产管理产品,为普通投资人提供分享新三板发展红利的机会。另一方面,三板做市(899002)代表着新三板采用做市交易的股票的发展情况,更具有投资意义,专业投资机构可以开发跟踪该指数的指数基金。随着做市股票规模的不断发展,三板做市指数基金不仅能够为投资人提供投资工具,而且能够进一步盘活做市股票的交易,实现新三板投资与融资功能的双重发展。

新三板产品开发,兼顾主被动投资

李海鹏表示,针对新三板产品主要有主动管理和被动指数化投资两种投资思路。主动管理主要从新三板市场上挂牌公司的规模、行业、盈利能力、流动性等市场特点出发,选择盈利能力强、流动性好的挂牌公司进行主动投资,充分发挥基金管理人在投资研究领域的优势,为投资人追求超额回报。

值得一提的是,作为公募基金业内“老十家”之一,南方基金在获取新三板项目上独具经验、资源等多重优势。李海鹏表示,在多年的投资管理中,南方基金的股东、管理层和投研团队都积累了丰富的产业资源,尤其是在上市公司及其相关产业链上,这为我们在新三板市场上做产业整合提供了良好的资源储备。

在被动投资新三板方面,李海鹏表示,目前推出的“三板成指”和“三板做市”两只指数非常及时地满足了各方期望,本次发布的两只指数设计科学,在市场代表性,流动性,权重分布合理性等方面都进行了精心的设计。李海鹏直言,为普通投资者提供便捷高效的投资工具一直是南方基金推崇的理念,指数基金也南方基金几大核心业务板块之一,多年来,得益于南方基金强大的指数化投研团队和完备的投资平台,南方旗下指数基金的跟踪精度持续领先业内。此次发布的“三板做市”指数已经具备了投资功能,并且随着市场量和质的提升,可投资性会越来越强,南方基金也一直在积极研究如何开发合适的产品,并将争取早日推出市场期盼的新三板指数基金,让投资者借道指基布局新三板的梦想照进现实。

李海鹏

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