新三板上市公司之利润总额增长率最高菁英时代

时间:2016-06-03 16:47 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 4,205 次

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菁英时代(833899)15年利润总额同比增长3,543,554.71%,在新三板拔得头筹,成为名副其实的新三板“利润总额增长率之王”。菁英时代于2015年7月登陆新三板挂牌交易,股票代码为833899,交易方式为协议交易,安信证券为其主办券商。

根据其公开资料显示,菁英时代主营业务为对所发行的私募基金进行管理;作为投资顾问为基金发行机构(基金、信托等公司)提供投资咨询服务。该公司所属行业为其他金融业,总股本为1.35亿股,每股收益为0.81元。

团队成员以北大、清华硕博毕业生为主

深圳菁英时代基金管理股份有限公司2006 年 7 月 28 日在深圳市工商行政管理局注册成立,公司目前主要的业务范围为股票投资、股权投资等。 菁英时代董事长陈宏超先生经济学硕士清华五道口金融EMBA, 国内多所重点大学兼职教师、研究员,历经资本市场二十多年,先后从事中央部属机关的经济管理、证券创新业务管理、证券研究分析、企业收购兼并、证券资产管理、上市公司高层管理工作,拥有资深平台和雄厚实力。

公司现有员工近20名,作为全国首家设立博士后创新实践基地的私募机构,团队成员以北大、清华硕博毕业生为主。依托团队专业优势,公司面向高净值客户,为其提供个性化的财富管理方案,坚持长线以实业心态投资二级市场,集中精力应用在自由的能力圈以内,注重安全边际的投资原则,对风险控制要设置投资禁区例如衍生品交易、杠杆交易,还有,止买策略,保障对投资人负责,以追求客户资产的长期稳健增值为目标。

三年复合收益增长率不逊于巴菲特

公司连续三年投资收益亮眼,投资能力经受住市场的考验。据第三方数据统计,2013 年,中融信托·菁时代成长1 号基金等管理的基金产品获得54.42%的年度综合收益率,名列私募股票型基金全国前十。2014 年,中融信托·菁英时代成长1 号基金等管理的基金产品获得22.7%的年度综合收益率。2015 年,旗下所有管理的基金产品平均综合收益率获得96.61%的年度综合收益率,名列私募股票型基金全国三甲。连续三年累计回报率372.52%,年平均复合收益增长率55.02%,是巴菲特年平均20%复合收益增长率的两倍,投资成绩可谓不俗。

信奉价值成长理念

很多人说巴菲特的价值投资理念在中国行不通,中国A股是一个高度散户化的市场,炒题材、概念风气盛行,价值投资在中国没有生存的土壤。然而菁英时代信奉价值成长理念,在中国资本市场打开了一片天,交上了年平均复合收益增长率55.02%的亮眼成绩单。

菁英时代的投资理念大致如下:全力聚焦基本面研究,即投资那些企业内在价值在不断成长的股票。在考察企业当前内在价值的同时,更注重分析未来的成长能力。仅把未来具有高速成长潜力的企业作为考虑的投资对象。

菁英时代有四大投资原则,简单概括为:长线、能力圈、逆向、安全。为避免短期波动的影响,公司主张用实业心态、类PE 方式做二级市场的投资。公司投研团队聚焦消费、医药和新兴产业,只在明确界定的能力圈内行事,只投资对这些行业中有深入了解的公司,坚持在所擅长的范围内做投资。在选择投资标的时,看重成长空间巨大,并且有足够安全边际的公司。上述投资原则与巴菲特的投资方法颇有相似之处,能力圈、安全边际、长线投资是巴菲特投资理念的精华。在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧,这句话是巴菲特著名的投资名言,强调了逆向投资的重要性,菁英时代将逆向作为公司四大投资原则之一,与巴菲特的理念如出一辙,是典型巴菲特的信徒。

 

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风控体系以公募基金为基础,兼顾私募基金的灵活性

对于风控这方面来说,市场上流行的对风险的定义是波动性,菁英时代更倾向于认为,风险是潜在损失的可能性。我们更重视评估波动会不会造成永久的损失,这种判断基于对信息的深入分析。当判断短期的波动仅仅是扰动因素,我们会坚持已有的判断,选择符合未来大趋势的投资标的并进行实时跟踪。在买入时预留合理的安全边际以规避不可避免的风险,若出现判断失误,立即认错止损。并且,拥有一套以公募基金风控体系为基础,同时兼顾私募基金灵活性的风险控制体系。

 

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挂牌后菁英时代交易活跃,投资者认同度高

自2015年7月份上市以来,菁英时代交易活跃,成交额动辄上千万。2016年1月28号有10支成交额超过千万,其中,菁英时代的成交金额超过2000万元。2016年2月16号,猴年首个交易日,新三板市场成交低迷,仅786只个股发生交易,合计成交额不到4亿元。指数方面,三板做市指数下跌0.54%,收于1251.17点,成交额仅1.76亿元,环比上个交易日的2.82亿元明显回落。三板成指下跌0.75%,收于1317.97点,成交额仅为2.96亿元,环比缩减近半。仅有5只个股的成交额超过千万元,其中,菁英时代的成交额是3330万元。正是基于对菁英时代基本面的认可,机构投资者才敢投入真金白银,挂牌后菁英时代交易活跃,充分体现出投资者对公司价值的高度认可。

15年轰轰烈烈大牛市造就公司业绩暴增神话

据统计数据显示,2016年3月9日,新三板有263家企业晒出了2015年的成绩单。2015年菁英时代实现营业收入7519.43万元,同比增长3963%,实现归属于挂牌公司股东的净利润5915.98万元,同比大增4449%;菁英时代去年共发行基金18只,截至报告期末,运行中的基金产品数量达到22只(2016年3月23发稿)随着管理规模的增加,这家私募的营业收入水涨船高,净利润也大幅飙升。

值得一提的是,从各项收入来源来看,私募主动管理水平有所上升。如菁英时代管理费收入达到1246万元,较上期增长2283.65%,而顾问费收入为612万元,较上期增长482.69%。无论从收入金额还是增长幅度来看,主动管理产品都占据优势。菁英时代去年旗下产品业绩屡创新高,业绩报酬收入达5624万元,较上期增长20174.43%。

截止15年年末,公司管理的所有基金产品全部正收益,2015 年度平均收益率为96.61%,名列全国股票型基金第三,交上了一份靓丽的成绩单,诚然,较高的投资收益率一方面归功于公司具备超越市场的投资能力,另一方面要归功于15年轰轰烈烈的大牛市,中国A股向来牛短熊长,15年的大牛市使得金融投资机构赚得盆满钵满,但是这种波澜壮阔的牛市7年一遇,公司借助这波牛市造就了业绩增长神话,这种业绩增长不具备持续性,因此,公司16年的业绩下滑是大概率事件。

 

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