智能驾驶加速渗透，传感器产业链孕育新机

作为智能驾驶感知层面的核心硬件，传感器领域孕育新机遇。A股市场上，多家上市公司已有业务布局。

高阶智驾带动传感器产业链渗透率提升

智能驾驶从层级结构上，可分为感知层、决策层和执行层。其中，感知环节是实现智能驾驶功能的基础，是自动驾驶车辆与外界环境信息交互的关键。

较高级别的自动驾驶系统对多传感器之间的协同工作以及计算平台的算力有着更高的要求。结合目前各家车企的硬件布局来看，未来的智驾系统将更加依赖多传感器融合技术，结合高清摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达的优势，提高系统的准确性。

其中，车载摄像头属于汽车传感系统中应用最广泛、成本最合理的智能化技术，是高级辅助驾驶系统（ADAS）和自动驾驶的核心部件。高清摄像头能够提供高清晰度的图像数据，帮助系统识别道路标志和行人、车辆等障碍物。

根据ICVTank预测，2025年全球车载摄像头市场规模将达到273亿美元。CINNO Research预测，2025年，国内乘用车市场摄像头搭载量将超过1亿颗，2023年至2025年的年复合增长率为17%。

激光雷达是ADAS进阶的车载传感设备，以发射光束探测目标的位置、速度等信息。对于高阶L3、L4级别智驾，激光雷达作为核心组件，为整车提供高精度的环境感知数据，能扫描出精准的三维地图、检测车身周围障碍物、精确导航与定位。目前标配导航辅助驾驶（NOA）功能的传感器方案普遍配备激光雷达用于增强感知。

Yole预测，2027年全球ADAS激光雷达市场规模将增至20亿美元，成为激光雷达行业最大的应用领域。

毫米波雷达通过发射毫米波并测量反射信号，检测物体的距离、速度和方位。其波长介于微波与光波之间，拥有卓越的穿透力和抗干扰能力，在雨雪雾霾等恶劣天气中更胜一筹。超声波雷达通过发射超声波并测量反射时间，检测近距离的障碍物，常用于泊车辅助和低速场景。

智驾“独角兽”企业地平线机器人（09660.HK）预计，到2026年，中国智能汽车销量将增至2000万辆，渗透率达到81.2%。到2030年，进一步增长至3000万辆，渗透率接近99.7%。

中国汽车工程学会报告指出，从产业产值增量角度来看，在中性预期情景下，2025年国内汽车智能驾驶硬件及软件（单车智能）产值将达到2078亿元，到2030年将达到4046亿元。

招商证券研报测算，以单车智能为例，其感知层产值增量主要来自激光雷达、毫米波雷达和车载摄像头市场，预计到2030年，激光雷达、毫米波雷达和车载摄像头市场的产值增量将分别达到800亿元、500亿元和500亿元。

多家A股公司布局传感器产业链

随着智驾渗透率的不断提升，以激光雷达、摄像头、毫米波雷达等零部件为核心的感知市场有望迎来增量空间。

A股市场上，韦尔股份（603501.SH）是全球三大CMOS图像传感器供应商之一，汽车是公司图像传感器应用增长最快的市场之一。韦尔股份在投资者交流活动中披露，由于客户在高端智能驾驶摄像头的配置上向中低价车型下探，释放了大量需求，市场对于摄像头的装配数量及高阶像素摄像头的需求增长迅速，公司联合供应商积极备货，以保障产能供给。

永新光学（603297.SH）在激光雷达市场已有近十年的研发制造经验，ITO窗口、转镜、收发镜头等激光雷达核心光学器件的制备技术处于领先地位。公司已成为禾赛、图达通、法雷奥等激光雷达头部企业的重要合作伙伴，为机械式、半固态式及固态式激光雷达提供整套光学元组件产品解决方案。2024年上半年，公司车载及激光雷达业务实现销售收入近7000万元，同比增长120%。

雅创电子（301099.SZ）2024年度通过引入新产品线，拓展汽车智能驾驶增量市场，包括智能座舱、ADAS相关的车规摄像头、激光雷达、智能网联与自动驾驶等多个细分领域，推动公司销售额持续增长。

宇瞳光学（300790.SZ）通过合作伙伴为丰田、大众、广汽、吉利、长城、长安、五菱、日产、比亚迪等终端车企提供车载光学镜头产品。

汽车光电是中光学（002189.SZ）重点布局的新赛道，目前公司抬头显示（HUD）整机产品已实现头部汽车企业定点，车载光学元组件和部品已供应激光雷达、投影大灯等客户。

水晶光电（002273.SZ）供应的产品包括车载激光雷达上使用的激光雷达视窗片等，以及其他用于车载摄像头的滤光片产品。

蓝特光学（688127.SH）2024年推动“年产5100万件玻璃非球面透镜技改项目”落地，实现玻璃非球面透镜产品在高清摄像头、激光雷达等车载应用领域的稳定增长。

德赛西威（002920.SZ）聚焦智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务发展。2024年上半年，公司发布新一代高性能CRD03P角雷达，能满足L2+级别智能驾驶感知需求。公司还布局了FRD02级联成像雷达、FRD03前向毫米波雷达、CRD03E角雷达等传感器产品，为高阶智能驾驶提供感知支持。公司毫米波雷达产品已获得奇瑞汽车、广汽乘用车、广汽丰田等多家车企新项目订单。

经纬恒润（688326.SH）自主研发的4D毫米波雷达可以很好地应对烟尘及雨雾场景，不但可以穿透烟尘雨雾，还可以通过4D毫米波雷达特有的三维点云进行成像，对烟尘雨雾环境下的障碍物进行精准感知，保证自动驾驶车辆在矿区作业场景运营安全稳定。

南京聚隆（300644.SZ）的24GHz和77GHz吸波材料已批量应用于汽车毫米波雷达吸波罩和支架。