振荡市中 你该选的量化基金

时间:2017-11-07 14:03 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 142 次

这两年市场风格转变太快,不少投资者连投资思路都来不及改变就被套牢了。市场在一片呜呼哀哉的情况下,量化基金却越挫越勇,在敏锐地预防了市场风险之余,更是将整体业绩做到了市场靠前的位置。

自2016年量化投资策略在震荡市中崭露头角以来,量化基金持续受到市场追捧,市场上的量化策略产品也越来越多。量化基金凭借其系统性、纪律性、准确性、分散化的投资优势,业绩表现可圈可点,成为振荡行情中投资者的明智之选。中银基金旗下中银量化价值混合型基金近日启动发行,这也是中银第二只量化基金。

量化策略,顾名思义,就是利用数学、统计学等数量化投资方法对影响市场涨跌的诸多因素进行归纳总结,建立数学模型,将投资理念及策略通过具体指标、参数的设计应用到实际操作中。本次发行的中银量化价值就是以量化策略为基础,通过量化模型精选兼备成长性与低估值的上市公司股票,同时针对政策制度、事件性投资机会对投资组合进行优化,以实现收益的最大化。

纵观海外市场,量化投资发展已有30多年历史,而我国较为典型的、具有代表意义的量化基金出现于2004年。自2010年以来,量化基金有了一个快速的增长。东方财富Choice数据显示,2009年末,我国量化基金共计34只,总规模612.1亿元(A/C份额独立计算);截至2017年9月25日,市场上的量化基金数量已经达到496只,总规模4483.71亿元(A/C份额、分级子基金独立计算),基金数量增长13倍,总规模增长7倍。

中银量化价值拟任基金经理赵志华认为,量化基金规模增长迅速,与其在熊市中的优质表现密不可分。与主观投资策略相比,结合程序化技术和多种金融衍生品的量化投资策略不仅能够最大程度防止情绪因素和选股能力造成的业绩波动,而且能灵活应对牛熊变换。Wind数据显示,2010年,上证综指下跌14.31%,股票型量化基金收益率中位数3.73%;2013年,上证综指下跌6.75%,股票型量化基金收益率中位数16.66%;而在上证综指上涨9.41%的2015年,股票型量化基金的收益率中位数同样达到了61.22%,在牛市和熊市都表现出稳定的收益。

Choice 数据显示,截至9月25日,2017年以来,量化基金同样凭借7.84%的平均回报率跑赢上证综指。对于关于量化基金未来的发展空间,赵志华认为,在我国投资专业化程度逐步提升的大环境下,量化会获得更好的业绩。目前从市场投资者结构来看,国内投资者散户占较大比重,市场有效性相对低,量化基金前景宽广,潜力巨大。

作为中银量化价值的管理者,中银基金是业内闻名的“长跑健将”,近年来已在“金牛奖”、“金基金奖”、“明星基金奖”、“晨星奖”及“英华奖”等行业权威评选中揽获近70项大奖,投研能力广受业界和投资者肯定,资产管理规模稳居行业前列。

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