艺术与市场的结合

时间:2014-03-27 21:59 栏目:特别策划 编辑:投资有道 点击: 1,394 次

作者:胡琼    来源:投资有道

摩帝富(MOTIF)副总裁兼亚洲区总经理黄文叡    作客论坛:艺术与市场的结合

一个普通人想投资艺术品,要知道买什么东西是对的,这是一个非常困难的事情。这就需要一支专业艺术基金团队来操作,因此产生了艺术基金。

艺术与市场相结合,对不少人来说是一个艰难的抉择。因为在学界讲的艺术是美学,但是如果进到市场里面来,讲的是投资和报酬。就像做艺术的人看一件艺术品,印到脑海里的第一印象是美学价值,而进入市场后,看同一件作品,首先想的却是这件作品多少钱。

当艺术品市场步入亿元时代,艺术品将如何平衡美学价值与市场价格的差距?以前一亿可以收藏多件艺术品,但现在一亿可能就只能买到一件作品了。所以收藏心态需要改变,市场也将跟着改变。

黄文叡:由于过度依赖投资,因此亚洲市场的基本盘不稳固。
黄文叡:由于过度依赖投资,因此亚洲市场的基本盘不稳固。

  但是,收藏和投资又是不可能完全结合在一起的。做收藏的人和做投资的人所考量的要素和进场时间点都会不同。如果一个投资者对艺术品饱含情感,就不会轻易抛售出去。做收藏的人首先考虑的是怎样得到喜爱的艺术品,但很少考虑怎样变现;而做投资的人考量的是这件作品能不能及时变现,流动性强的作品才出手。

我们常说,投资艺术品市场有几个考量要素:第一,市场的流动性,不流动就代表市面上作品不够多。流动差,市场上的价格就会停滞不前;第二个是可获得性,也就是说能不能收到自己想要的作品;第三,真伪性。当代艺术品同样存在真伪的问题,只是相对比较少。但是,古典画派,或者战后、印象派等流派或艺术家大部分已经过世了,鉴定已经非常困难,争议很大。艺术品鉴定从来就不是建立在百分之百科学基础之上的,即便购买一件大师作品也没有人百分之百拍胸脯说是真的,就连拍卖行也不会保证。所以,艺术品鉴定根据的是经验法则,没有绝对保证。也就是说,投资人必须有一个观念,不管进第一市场还是第二市场,都必须自行承担真伪的风险。

所以,作为投资,一般进入艺术品市场挑选的是相对争议低的作品,但必须符合前面讲的两大要件,流动性和可获得性。没有这个就不要讲投资。

从投资角度来看,中国当代艺术是最适合投资的。首先,当代艺术的量够大。其次,当代艺术品的真实性相对较高。

  中国艺术市场藏家不够

在中国大陆,当代艺术的收藏群体还没有大规模地出现。在亚洲艺术市场,大部分藏家在哪里?60%出现在台湾。虽然台湾藏家占了逾半的购买力,但最大的比例都不是购买台湾当代艺术品,而是中国大陆的当代艺术品,购买西方当代艺术的比例就更小了。

以中国为首的亚洲市场上缺少藏家,由于过度依赖投资,因此市场的基本盘不稳固,但是艺术基金进来后,需求就会随之而来。

一个普通人想投资艺术品,要知道买什么东西是对的,这是一个非常困难的事情。这就需要一支专业艺术基金团队来操作,因此产生了艺术基金。艺术基金是非常新的投资工具,纯粹以艺术实物为标的的纯艺术基金并不多。目前,许多投资银行为客户推出的商品虽然打着艺术基金的名号,但实际上以投资从事艺术产业的上市公司为主,因为他们没有专业的艺术团队,很难进入市场购买实物。

所以,现在的艺术基金首先要常强调机制健全的问题。在过去三五年,整个中国当代艺术起飞得非常快,价格增长数十倍甚至数百倍。这种怪现象在西方市场是看不到的,因为西方市场的操作机制是健全的,一级市场二级市场扮演的角色非常确定。但是中国市场,我们没有看到这么明确的市场机制出现。所以常常说艺术品像金字塔,最尖端的是最小的部分,底部是最宽的部分,而中国的艺术品市场最下面的基本盘还不牢固,不容易支撑。

  投资首选:中国当代艺术

艺术品的美学价格是不是和它的市场价格划等号?从近几年艺术品市场成交额来看,中国在近两年已经名列前茅。但是,目前进入艺术市场的资金,基本上是投资为主。

从投资角度来看,中国当代艺术是最适合投资的。首先,当代艺术的量够大。如果没有流通、买卖,艺术品就不能作为投资的标定。艺术品拿出来有很多人买,就会造成竞价,所以做投资的时候,非常重要的作品更值得考虑。其次,当代艺术品的真实性相对较高。整个艺术市场可分五大区,古典画派、印象派、战后派、现代和当代艺术。当代很多艺术家还活着,很多问题可以咨询艺术家,艺术家总不会不知道自己画过什么。

但投资最重要的不是先看报酬率,而是先要懂得风险控管。因为投资艺术品的技术门槛很高。艺术美学标准本身是很主观的,艺术指数存在的客观性就不够,指数所选取的取样标准基本上是从二级市场的拍卖来做取样,一级市场上艺廊成交,是没办法取样的。但二级市场的整个成交总额也才占整个艺术市场成交总额的近50%。而且在这个市场里操作久了,有经验的人都可以非常清楚地辨别,二级市场里面所出现的成交数据不见得是真实数据,二级市场可能被操控,是被操纵最剧烈的市场。但一级市场成交记录又很难统计。

值得关注的是,当代艺术市场爬升非常快,价格也上升非常快。但我们发现,由于机制不够健全,金融风暴对当代艺术的冲击非常大。当代艺术市场经历过几次大的起落,不仅仅在中国,欧美市场也受到很大冲击,其中最重要的原因就是人为过度的炒作。

谁在后面操盘?我们发现在过去的几年里面,非常多的艺术家跳过了一级市场,直接跟二级市场打交道,这中间到底发生了什么问题?

首先,基金的操作机制应该透明且以持平的态度,不操纵市场。不少基金手上握有大量资金,可以控制、操纵市场。但时间一久,市场体制便会被这样性质的基金所腐蚀。除了机制健全,操作更不能只局限于某小部分区域市场。市场太小,难以有效地操作和管理,只能炒作。

因此,艺术投资需要考虑的范畴既深且广。除了健全市场机制,引用机制成熟的欧、美市场为例,辅以市场实战经验,再佐以市场经济学理论,才能试着解读这一瞬息万变的市场与新兴的投资概念。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行